Lire et interpréter un bilan
| ACTIF | LES DEFINITIONS | LES POINTS A EXAMINER |
| ACTIF IMMOBILISE | Les immobilisations sont des éléments destinés à servir de façon durable à l'activité de l'E. Elles naissent des investissements destinés à développer l'activité de l'E. Mêmes amorties, elles restent à l'actif du bilan jusqu'à leur cession ou mise au rebut. | |
| Immobilisations incorporelles |
Investissements immatériels. Leur valeur repose sur un droit juridique tel que frais R&D, brevets ou marques, licences, logiciels, fonds commercial. Certains s'amortissent (frais d'établissement, R&D, brevets…), d'autres non. |
Certains frais s’amortissent : frais de 1er établissement, R&D, brevets… mais pas le fonds commercial. |
| Immobilisations corporelles |
Investissements matériels. Ils permettent à l'E. de produire et de vendre. |
Les bilans ne distinguent pas entre ce qui sert vraiment à l'exploitation (usine…) et le reste (immeuble de rapport…). |
| Terrains | Seule apparaît la valeur payée par l'E. lors de l'achat du terrain nu, même après plusieurs décennies. | Sauf exception, les terrains ne s'amortissent pas. Ils ne se réévaluent pas non plus. |
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Construction/Aménagements/ Matériel /Outillage |
La variation du brut et de l'amortissement indique la politique d'investissement. Pour une analyse plus complète, y intégrer les équipements acquis en crédit-bail. | |
| Immobilisations financières | ||
| Participations | Titres de Sociétés dans lesquelles l’E. détient plus de 10 % du capital | C'est l'actif principal des sociétés mères "holdings". Ces immobilisations ne s'amortissent pas. |
| Créances /Prêts / Dépôts | Sommes que l'E. a prêté à une Société tiers, à + d'un an. | |
| ACTIF CIRCULANT | Les actifs circulants n'ont pas vocation à rester de manière durable dans l'E. Ils se renouvellent régulièrement et se transforment rapidement en liquidités. | |
| Stocks et en-cours | Les stocks représentent des biens matériels, les en-cours des travaux non encore terminés. | Les stocks de marchandises, matières premières, produits finis s'évaluent avec des méthodes rigoureuses. |
| Créances clients & rattachés | Ventes facturées aux clients mais que ceux-ci n'ont pas encore payées à l'arrêté des comptes ou sommes que l'E. a versées à un fournisseur, alors que celui-ci n'a pas encore livré. Cela représente des fonds qui sont en dehors de l’E. donc un emploi. | 1 client qui fait défaut au moment de payer, et tout le bilan en est déséquilibré. |
| Disponibilités | Ou "trésorerie active". Sommes immédiatement disponibles sur compte en banque ou en caisse. | |
| Comptes de régularisation | Permettent de régulariser généralement des payées par avance telles que les abonnements, assurances… (charges constatées d'avance, charges à répartir) | Ne sont pas assimilés à des montants récupérables en liquidités mais à des débours qui ne seront pas à faire. Leur importance peut réserver des surprises. Une analyse s'impose alors. |
| TOTAL ACTIF |
| PASSIF | LES DEFINITIONS | LES POINTS A EXAMINER |
| CAPITAUX PROPRES |
Les capitaux propres représentent les sommes apportées ou laissées par les propriétaires de l'entreprise à la disposition de celle-ci depuis sa création. Ils comprennent le résultat de l'exercice en cours, avant que celui-ci ne soit affecté. Pour les partenaires de l’entreprise, ils sont le reflet de sa santé financière. D'un montant élevé, ils signifient que l'entreprise bénéficie de ressources stables. D'un montant faible, voire négatif, ils soulignent le manque d'autonomie financière de l'entreprise. Ils constituent les ressources stables de l'E. et déterminent comptablement ce que vaut l'E. |
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| Capital social | Ressources apportées au début de l’activité par le chef d’entreprise, les associés ou les actionnaires | |
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Réserves Réserve légale |
Les réserves regroupent les bénéfices des années antérieures qui n’ont pas été distribués aux associés et ce, afin d’ être réinvestis dans l’E. La loi oblige à laisser en réserve 5 % du bénéfice net de chaque année jusqu'à hauteur de 10 % du capital social |
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| Réserve réglementée | Ressources liées à des dispositions fiscales (+ values à long terme…) | |
| Autres réserves | Fraction du bénéfice des années précédentes que les associés ont décidé de laisser à la disposition de l’E. | |
| Report à nouveau | Cumul des bénéfices des années antérieures non distribués et non affectés en réserves. | Les pertes subies au cours des exercices précédents apparaissent à ce poste. |
| Résultat de l’exercice |
Bénéfice ou perte de l’année dégagé par le compte de résultat. Ressource de l’E., il est porté aux capitaux propres de l’E. Les associés ou actionnaires décideront par Assemblée Générale Ordinaire de l’affectation de ce résultat (répartition en dividendes et/ou réserves). |
La ligne la + importante du bilan. L’analyse de sa répartition est primordiale. Le résultat doit être récurrent et significatif par rapport au CA. |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | ||
| Provisions pour risques & charges |
Sommes que l'E. pourrait devoir payer ultérieurement. Les provisions pour risques sont destinées à couvrir des risques identifiés tels que litiges en cours, futurs retours d’invendus, articles vendus sous garantie, pénalités ou amendes, pertes de change… Les provisions pour charges servent à couvrir les charges futures telles que les impôts, charges fiscales ou sociales sur congés payés… |
Rôle clé dans l’établissement du bilan. Leur surestimation pour réduire un bénéfice trop important ou leur sous estimation pour gonfler un résultat trop faible peuvent masquer certaines réalités de l’E. et transformer la physionomie du bilan. |
| DETTES |
On distingue : – les dettes à long et moyen terme (>1an) qui se rapprochent des capitaux propres d l'E. et constituent des capitaux permanents – et les dettes à court terme qui forment des ressources à court terme destinées à financer les emplois à court terme (éléments d'actifs<1an) |
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| Emprunts & dettes financières | Dettes auprès d’établissements de crédit et tiers | Dont le compte courant d’associés |
| Fournisseurs & rattachés | Dettes issues de l’exploitation de l’E. représentant ses engagements envers les fournisseurs après obtention de délais de paiement : concrètement, sommes dues pour fournitures reçues mais que l’E. n’a pas encore payées, considérées comme un prêt de la part des fournisseurs donc comme une rentrée d’argent. | Peut indiquer un risque de défaillance si en hausse. |
| Avances & acomptes sur commandes | Dettes de l’E. envers des clients qui ont payé un acompte mais n’ont pas encore été livrés. | |
| Dettes fiscales & sociales | Sommes restant à verser au personnel, Urssaf, fisc au titre de l’année écoulée. | Une progression trop élevée d’un an sur l’autre peut révéler des problèmes de trésorerie. |
| TOTAL DETTES | ||
| Comptes de régularisation | Equilibrent le bilan | |
| TOTAL PASSIF |
